我是债券交易员最近买了个P2P-【资讯】

发布时间：2021-07-16 02:36:31 阅读：次来源：耳罩厂家

2018年一季度，某同业好朋友给我推荐了一个叫某某宝的 P2P平台。

我在兴致勃勃地薅完了年化利率12%的新手羊毛后，深感打开了一个新的世界，于是欣然继续购买了它旗下名为步步高的产品。

所谓的步步高产品是以每自然月为一周期，按月付息，每个月可以申请赎回一次本金，投资的首月年化利率为8%，如果你默认选择每个月到期续投，则次月利率上涨到9%，以此类推到12%封顶。

而它背后的底层资产是发放给借款人的6个月-3年期不等的借款，这就类似于一个滚动发行、资产负债端期限错配的资金池产品，这个资金池的容量受平台出借的总额限制，投资人认购步步高产品，其实是购买别的投资人转让的资产。

所以这个步步高产品是有额度限制的，如果别的投资人不赎回或者平台没有新发放借款给借款人，你就没法认购这个步步高产品。

我就这么吃着火锅唱着歌过了几个月，也坚持入坑默认每月续投并达到了12%的封顶利率，每个月回收可观的利息买猫粮、买人粮。没想到了7月中旬，它家一撑称是为了拥抱最新P2P监管规定(《关于做好P2P网络借贷风险专项整治整改验收工作的通知》(57号文))的整改，把我整整齐齐的步步高资产穿透成了成百上千的2年-3年期不等、少则几百多则一千多的底层资产。

这些底层资产都是些12%利率、按月等额本息分期还款的借条。

这就是说，我预计每周都能收到几百上千的还款。

我心想我就投了这一点渣量，你让我手握着成千上万的借条。。。虽然说投资ABS资本占用低，但这是让我包销被动持有埃。。资管新规上上周五才出细则，没想到率先打破刚性兑付和期限错配的是我购买的P2P产品。

就相当于你原本买了一笔银行理财，每个月为一个周期，按期回款。然后有一天突然发现被穿透了，手上你拿着一堆分别为渣量的非标、180205、18橘猫MTN012、16拉布拉多债01，甚至还有17YT能源CP。我随便点开第三笔借款资料，发现这人应该是个神童，亮点自寻，不过，平台还及时提供了这种底层资产的债权转让功能，而且你可以选择8折-10折之间不等的折扣比例来抛售转让，是不是很像出了负面新闻后的债券二级市常好奇心和赌性都很重的我，果断地打算尝试接盘，于是打开了其中据说是用来装修房子的一笔。看着这个借款人的月收入比我高多了，信用卡额度也不低，也不知道他是怎么想起来去借P2P的，我就下手了，相当于净价496.54+应计利息3.33=499.87元，买了一笔本金是620.68，分12月等额本息每月回款55.28的资产(利率12%)，粗略一算，20%的折价加上12%的利率，那大概是32%的收益率。接着算货币的时间价值TVM，在计算器上输入N=12，PV=499.87，PMT=-55.28，FV=0来算出月收益率I/Y=4.6467%。简单乘以12个月是55.76%。如果你能以这个收益率把每月收回的还款重复再投资算YTM，是可怕的72%。

这个收益率不禁让我念叨起了那句经典的“你看中的是他的利息，他看中的是你的本金”。然后我想起来一个操作，以自己的名义向这个P2P平台申请借款，12%利率，3年期，金额越多越好。

如果平台倒闭了，那我的钱不用还了；如果平台不倒闭，我用这笔12%成本的钱去收别人8折转让的资产，每年可以套利20%。即使让他的逾期率达到了10%，我也有10%的无风险回报。

结果，我提交了借款申请，弹窗提示平台会联系我，不过过了好几天还没人联系。。。请赶紧联系我啊，我还等着从这陷入流动性危机的P2P平台里享受充当垃圾债之王的感觉呢。

然后我想起反正都已经持有那么多借条了，这几天兴致勃勃地又按8折的价格购买了别人转让的借条。

我选了一些看着借款人年纪不大、没有贷款逾期经历、月收入还行最重要的是一年内到期的借条，最好他还有信用卡。这样相当于加了杠杆降了我的久期，提升我的组合收益率。

然后今天一看，1年内到期的借条转让最低折扣已经上涨到8.3-8.5折不等了，而且还有别的人跟我一样在收借条，我感觉这些人和我应该都被四大AMC附体了。

可惜刚收的借条要过一个月才能转让，否则我这两天就可以出让赚点资本利得了。

就像这个债券市场一样，对应自己不同风险偏好各取所需，有很多口味清淡的投资人，只喜欢电网和汇金；也有一些投资人，愿意追寻高收益的过剩民企PPN。

我个人觉得，在这个P2P平台纷纷爆雷的形势下，普通大众务必慎入P2P，即使去投资也不要使用家里的救命钱，如果有一定的金融知识积累的话可以只拿小量闲钱去赌一下国运和中国人的诚信水平，然后就是别指望在P2P上面赚大钱，还是老老实实地搬砖工作吧。